Guia Para Elaboração De Projeto De Investimento: Como Obter Recursos Financeiros Sem Maximizar Os Riscos Do Negócio!

Por mais de 10 anos fao projeto de investimento para mdias e grandes empresas e durante

esse tempo tive vrias experincias positivas e que, de certa forma, me garantiram respeito e reconhecimento no mercado. Por isso, resolvi contribuir com a minha experincia apresentando os requisitos ou cuidados necessrios para se ter um projeto de investimento aprovado em instituies bancrias, como Banco de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES, Banco do Brasil, Caixa Econmica Federal, Banco do Nordeste, BASA, Banco Real, Bradesco e outros. E tambm, depois de aprovado e com recursos em mos, no causar danos ao negcio. Primeiramente, precisamos compreender que projeto de investimento um documento sistematizado utilizado pelos bancos para analisar determinada operao de crdito, geralmente de longo prazo, visando financiar mquinas, equipamentos, construo civil, capital de giro associado e/ou servios relacionados ao investimento. Qualquer empresa em fase de crescimento necessita de recursos financeiros para financiar as suas operaes no sentido de aumentar a produo, melhorar faturamento, reduzir custos marginais, melhorar margem lquida, atender a novos mercados, enfim, melhorar a sua lucratividade, disponibilidade de caixa e sua rentabilidade, e com isto melhorar o retorno sobre o capital investido. Entretanto, algumas empresas no fazem uma anlise minuciosa da necessidade de captar recursos de terceiros para financiar os ativos desejados, aplicando recursos na construo de sede prpria, comprando equipamentos desnecessrios, captando capital de giro sem conhecer sua NCG - Necessidade de Capital de Giro, levando-a a contrair dvidas no baseadas em indicadores de desempenho econmico e financeiro que justifique o investimento. Mas na empolgao do momento! Geralmente, as causas dos riscos iminentes das empresas so as aes originadas na fase de crescimento, pois os seus administradores acabam por no fazer uma anlise ampla da necessidade de financiamento motivada e vislumbrada pelo atual momento que a empresa est passando. Por isso, acabam no tendo a cautela necessria para decidir sobre respectivo investimento. Outras vezes, ficam to empolgados com prazos e taxas que se esquecem de avaliar o impacto do financiamento sobre o caixa, sobre a operao do negcio, sobre a sociedade e sobre a mo de obra. No comparam o custo do financiamento com o custo do capital da empresa e tambm no analisam o impacto do oferecimento das garantias nas operaes dirias de curto prazo. Uma deciso errada ou precipitada pode comprometer todo o negcio! Ento, como fazer para obter recursos financeiros subsidiados sem colocar a sua empresa em risco? Primeiro, a deciso de investir deve ser proveniente de um planejamento de longo prazo, e que se justifique por obter ganhos reais nos resultados, como: aumento de produo para atender demanda reprimida, melhoria de margem, reduo dos custos unitrios de produo, atender a novos mercados j testados e aprovados, pesquisa e desenvolvimento, troca de ativo oneroso por um ativo rentvel e, por fim, como resultado de engenharia financeira para recuperar a competitividade. Para que um projeto de investimento seja aprovado, a empresa precisa dispor de um conjunto de informaes, onde a necessidade de investimento seja apresentada de forma atraente, segura e vivel para o banco, que justifique a sua participao. 1. A empresa precisa ter as condies para pleitear o financiamento na instituio financeira no que diz respeito: a. Ao cadastro da empresa e dos scios, sem registro em rgos de proteo ao crdito; b. A experincia administrativa dos empreendedores para gerir do negcio; c. Aos demonstrativos contbeis e financeiros; d. s certides dos rgos municipais, estaduais e federais; e. Aos aspectos ambientais, quando houver necessidade; f. A apresentar garantia suficiente para cobrir o percentual exigido pelo banco, com o valor de mercado de cada imvel; g. A situao patrimonial dos scios e da empresa; h. Se grupo econmico, apresentar o relacionamento contbil, fiscal, societrio e patrimonial entre as empresas formadoras do grupo. 2. O objeto do investimento deve ser enquadrado nas linhas de crdito de longo prazo oferecidas no mercado, como: BNDES, FCO, FNE, FNO, FINEP, Financiamento Habitacional, Progetur, Proger, Progeren e outros; 3. A empresa tomadora deve apresentar o recurso prprio referente sua contrapartida no investimento, e de acordo com os percentuais determinados pelo porte de cada empresa. Em alguns casos, dever formalizar o aporte em forma de aumento de capital social; 4. A empresa tomadora deve fornecer todos dados e informaes para construo do projeto. Sem dados e informaes, o projetista no tem condies de trabalho; 5. Apresentar o instrumento para captao dos recursos dentro do roteiro da instituio, neste caso, o projeto de investimento deve contemplar, no mnimo, o seguinte: a. A empresa e suas interligaes; b. Anlise mercadolgica, incluindo os efeitos da macroeconomia; c. Quadro de Usos e Fontes; d. Projeo econmica e financeira decorrente do resultado dos exerccios anteriores, extraindo a taxa real de crescimento; e. Projeo baseada na metodologia do OBZ, considerando o cenrio econmico para um determinado perodo; f. Projeo do fluxo de caixa para o perodo do projeto, no se esquecendo de considerar as dvidas existentes e suas respectivas amortizaes; g. Fazer estudo de cenrios, Pessimista, Realista e Otimista, e os respectivos ndices de anlise de viabilidade; h. Baseando-se nos resultados das projees, deve extrair os ndices de analise de viabilidade: TIR, TMR, VPL, PBS, PBD, VUL, FUL, B/C, Sensibilidade B/C e outros; i. a recomendao final do responsvel tcnico pelo projeto. 6. se tratando de financiamento que tenha aplicao de recursos em construo civil, devero ser apresentados todos os documentos que comprovem a regularidade da edificao no imvel, seguem alguns: a. Projetoaquitetnico, Estrutural, Hidrulico, Eltrico e outros, se houver; b. Memorial descritivo da construo; c. Cronograma fsico-financeiro; d. Declarao de idoneidade da empresa construtora, preferencialmente com apresentao de acervo tcnico; e. Alvar de licena e funcionamento do empreendimento. 7. A elaborao de um projeto uma tarefa complexa e requer do projetista muita dedicao a pesquisa e a anlise dos dados coletados sobre a empresa e mercado; 8. ATENO! Nunca entregue o projeto faltando informaes ou documentos que dificulte a sua anlise pelo banco, pois a instituio poder devolv-lo e, isso causar transtornos e demora na reanlise. Por ltimo e no menos importante, a empresa deve ter bem claro os critrios de escolha do consultor responsvel pelo projeto, da instituio financeira e do gerente responsvel pela operao de crdito, pois a escolha bem feita determinante para se ter agilidade no desenvolvimento do processo e o resultado desejado.

Guia Para Elaborao De Projeto De Investimento: Como Obter Recursos Financeiros Sem Maximizar Os Riscos Do Negcio!

Por: MANOEL QUINTINO JUNIOR

Perfil do Autor

Adm.Manoel Quintino Jnior consultor financeiro, palestrante e diretor da Makin Consultoria em Negcios Empresariais Ltda.(www.makin.com.br e www.makinrh.com.br), graduado em Administrao de Empresas e Especializado em Gesto Empresarial pela UFRJ.

(Artigonal SC #1749700)

Fonte do Artigo - http://www.artigonal.com/investimentos-artigos/guia-para-elaboracao-de-projeto-de-investimento-como-obter-recursos-financeiros-sem-maximizar-os-riscos-do-negocio-1749700.html

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